您所在位置：
定2024年海风建设项目，总计规模约3.36GW。对比此前我们预期，此次山东省重大项目
主要将山东半岛北N2场址海上风电项目纳入重点建设名单中，未纳入国华渤中I场址海上
风电项目，主要是国华渤中I场址海上风电项目已经纳入2023年入选潍坊市重点项目名单
风电项目，主要是国华渤中I场址海上风电项目已经纳入2023年入选潍坊市重点项目名单
中。修正山东海上风电建设，总计山东2024年可开工项目达3.86GW。山东海上风电超预
期建设，2024年海上风电迎来开工大年确定性强。风电板块，首推天顺风能，其次关注大
金重工、泰胜风能、海力风电、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次起帆电缆、中天
科技、亨通光电。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；
风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。柔直送出工程所需的换流
阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统
龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS龙头平高电气、电网系统
悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源
发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益；其次换流变压器中国西电、特变电工；
氢能：近日，新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项目发布招标公告。新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项
目工程规模为：年产1.44万吨绿氢。总占地面积为350079平方米，总建筑面积150264平
方米，建（构）筑物基地面积103185平方米，道路硬化面积83467平方米，电解槽40套，
高压储氢瓶40组。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质
设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部
储能：2024年1月W1储能相关招标项目总规模约910MW/1990MWh。根据索比储能
网，1）招标规模：1月W1储能相关招标项目总规模约910MW/1990MWh。其中，储能系
W1储能相关中标项目总规模约1470MW/3970MWh。其中，储能系统中标规模为
荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、
新能源车：2023年国内新能源汽车销量949.5万辆，同比+38%，渗透率达31.6%；
2023年动力电池累计装车量387.7GWh，同比+32%，宁德时代位列第一。据中汽协数
达31.6%，创历史新高。据动力电池联盟数据，2023年国内动力电池累计装车量387.7GWh，
同比+31.6%。企业份额方面，1-12月，宁德时代累计装机167.1GWh，国内市占率43.1%，
机17.3GWh，市占率4.5%，同比+2.0pct。中游材料竞争格局方面，1）磷酸铁锂正极：2023
年湖南裕能市占率仍保持第一；湖南裕能、万润新能市场份额均有所提升。2）负极材料：
2023年CR6/CR3均较2022年微增，行业格局整体变化不大。贝特瑞、上海杉杉、江西紫
宸为前三大企业。3）湿法隔膜：2023年恩捷股份、中材科技、星源材质为前三大企业，合
计份额达到70%，同比-3.5%。二梯队企业产能的逐步释放使得份额有小幅提升。4）电解
液：2023年电解液行业集中度进一步提升，国内产量CR4达到72.8%，同比+2.4pct；天
赐材料（36.4%）、比亚迪（15.1%）、新宙邦（12.6%）、瑞泰新材（8.7%）居第一梯队。
2024年Q3季报点评：2024年Q3归母净利润同比稳中有升，机器人执行器有望打造第三成长曲线年三季报点评：收入高增，收并购有望驱动业务开拓