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今天分享的是：电网设备行业深度：迈入新型电力系统加速转型期，电网发展再上台阶
2025年电力设备板块受外需映射与内需政策双重驱动，呈现差异化市场表现。外需方面，AIDC及海外电力建设带来的出口增长预期，提振了储能、变压器等相关企业的业绩；内需方面，反内卷声量提升推动光伏产业链发展，国内电力市场化变革也增强了储能内需景气度。从市场表现来看，2025年电网设备板块1个月、3个月、12个月涨幅分别达9.27%、16.48%、33.82%，显著跑赢沪深300同期表现。
十五五期间电力供需弹性持续增加，行业发展再上台阶。需求端，电力总量增速虽略有放缓但维持在4%以上，预计2030年全社会用电量超12.6万亿千瓦时；结构上仍以制造业为主体，而信息传输、软件和信息技术服务业受益于数据中心、云计算等发展，用电量年均增长7.0%，增速居各行业首位。供给端，风光为代表的清洁能源装机量持续增长，电力系统从“源网荷”向“源网荷储”转变，2030年可再生能源消费量将达15亿吨标煤以上，风光装机有望达到18.25亿千瓦至28.2亿千瓦。
电力投资领域呈现电网确定性增长、储能高景气、光伏产业反转的格局。电网投资高位续增，2024年电网工程建设投资完成额6082.6亿元，同比增长15.3%，国家电网和南方电网2025年投资计划分别超6500亿元和1750亿元，主网强化互联互通，配网着力扩容增效。储能设备内外需向好，国内电力市场化改革推动电价价差扩大，十五五新型储能装机量预计大幅增长，2030年将达236GW-291GW；海外数据中心建设带动储能需求，美国储能装机量预计2030年增至150GW。光伏产业在反内卷政策推动下，产业链价格触底回升，BC电池技术路线%，市占率预计过半，带动行业盈利修复。
此外，人工智能技术在电网领域的应用持续深化，虚拟电厂、智能配网等相关应用不断强化，为电力设备行业高质量发展注入新动能。整体来看，锚定2030年碳达峰关键节点，十五五期间电力系统加速转型，电网、储能、光伏等细分领域迎来广阔发展空间。